Ultimo aggiornamento: aprile 2026 · Fonti: AdE Circolare 30/E del 27 ottobre 2023, L. 207/2024, L. 199/2025, D.Lgs. 194/2025 · Per residenti fiscali in Italia. Non costituisce consulenza fiscale.
Come vengono tassati i mercati di previsione Polymarket in Italia?
Polymarket è una piattaforma di prediction market su blockchain Polygon in cui gli utenti acquistano e vendono token YES/NO con USDC per prendere posizione sull'esito di eventi reali. L'Agenzia delle Entrate non ha classificato esplicitamente i mercati di previsione nella Circolare 30/E del 27 ottobre 2023, che ha fornito le linee guida principali sulle cripto-attività ma non ha affrontato questa specifica categoria di prodotti.
La mancanza di una classificazione esplicita da parte di AdE comporta incertezza fiscale. DYOR.tax struttura l'analisi in due blocchi distinti: il Blocco 1 riguarda l'outcome del mercato, il Blocco 2 riguarda lo swap USDC. In ogni scenario, il Blocco 2 ha rilevanza fiscale autonoma.
Blocco 1 - L'outcome del mercato: tre framework a confronto
Framework A - Cripto-attività (art. 67, comma 1, lett. c-sexies TUIR) - approccio operativo di default
I token YES/NO emessi da Polymarket su Polygon vengono trattati come cripto-attività. Ogni acquisto di token con USDC è una cessione di USDC (Blocco 2) e una acquisizione di cripto-attività; ogni rimborso alla risoluzione (1 USDC per il lato vincente) è una cessione di cripto-attività. Le plusvalenze sono tassate al 33% dal 1° gennaio 2026 (L. 207/2024). Il LIFO è obbligatorio per la base di costo (art. 68, comma 9-bis TUIR). Le commissioni non sono deducibili. DYOR.tax applica questo framework come punto di partenza operativo.
Framework B - Scommessa
Se AdE classificasse l'attività su Polymarket come scommessa, il trattamento fiscale cambierebbe in modo significativo rispetto alle cripto-attività. Polymarket non è autorizzata dall'ADM (Agenzia delle Dogane e dei Monopoli) come operatore di gioco in Italia: operare su piattaforme di gioco non autorizzate dall'ADM comporta implicazioni legali che vanno oltre la questione fiscale. Questo framework non è applicato da DYOR.tax per l'anteprima, ma va valutato con un commercialista.
Framework C - Contratto derivato (art. 67, comma 1, lett. c-quater TUIR)
Se i token YES/NO fossero classificati come contratti derivati finanziari ai sensi di MiFID II, rientrerebbero nell'art. 67, comma 1, lett. c-quater TUIR (redditi diversi da contratti differenziali e opzioni). Il trattamento fiscale differisce da quello delle cripto-attività per aliquota e metodo di calcolo. Anche questo framework richiede una classificazione formale che AdE non ha ancora emesso per i prediction market.
Blocco 2 - Lo swap USDC: fiscalmente rilevante in ogni caso
Indipendentemente dal framework applicato all'outcome del mercato, lo scambio di USDC con token YES/NO ha rilevanza fiscale propria:
- USDC è un EMT (E-Money Token) ai sensi di MiCA: la sua cessione è un evento fiscalmente rilevante.
- Al momento dell'acquisto di token YES/NO, gli USDC ceduti generano plusvalenza o minusvalenza in base al loro costo di acquisto in EUR.
- La base di costo degli USDC segue il criterio LIFO obbligatorio.
- Poiché USDC è denominato in USD, ogni transazione va convertita in EUR al cambio del giorno.
Esempio pratico: trader italiano con due eventi Polymarket nel 2025
Evento 1 (mercato vinto): Acquisto di 200 token YES @ 0,50 USDC = spesi 100 USDC. Il mercato si risolve YES: rimborso di 200 USDC.
- Blocco 1 (Framework A): plusvalenza token = 200 USDC - 100 USDC (costo token) = 100 USDC. Al tasso ipotetico di 0,93 EUR/USD: ~93 EUR. Imposta 33%: ~30,69 EUR.
- Blocco 2 (swap USDC): cessione di 100 USDC per acquistare i token. Se il costo degli USDC ceduti era 100 USD e il valore al momento della cessione era 97 EUR: minusvalenza USDC ~3 EUR (da compensare con le plusvalenze).
Evento 2 (mercato perso): Acquisto di 200 token YES @ 0,50 USDC = spesi 100 USDC. Il mercato si risolve NO: i token YES valgono 0.
- Blocco 1 (Framework A): minusvalenza token = 0 - 100 USDC (costo token) = -100 USDC. Al tasso ipotetico: ~-93 EUR. La minusvalenza compensa plusvalenze nella stessa categoria.
- Blocco 2 (swap USDC): cessione di 100 USDC (calcolo separato come sopra).
Nota: USDC è denominato in USD. Ogni transazione va valutata al cambio EUR/USD della data specifica. Il calcolatore effettua questa conversione automaticamente sulla base dei prezzi on-chain.
Polymarket, ADM e DAC8: obblighi di reporting
Polymarket è una piattaforma decentralizzata su Polygon. Non è autorizzata dall'ADM (Agenzia delle Dogane e dei Monopoli) come operatore di gioco in Italia. Non è un CASP UE e non è soggetta al D.Lgs. 194/2025 (recepimento italiano di DAC8). L'Agenzia delle Entrate non riceve automaticamente i dati on-chain della proxy wallet Polymarket.
Ciò non esonera l'utente dagli obblighi fiscali. AdE può incrociare informazioni tramite gli exchange UE utilizzati per finanziare la proxy wallet (acquisto USDC) o tramite strumenti di analisi on-chain. La documentazione completa è responsabilità esclusiva dell'utente.
Quadro RW per la proxy wallet Polymarket
La proxy wallet Polymarket (EVM su Polygon) detiene cripto-attività (token YES/NO e USDC) che vanno indicate nel Quadro RW del Modello Redditi PF con il valore al 31 dicembre. Una riga Quadro RW per la proxy wallet con il valore complessivo delle cripto-attività detenute. L'imposta del 2‰ annuo va versata autonomamente tramite F24 (nessun intermediario UE la applica automaticamente per la proxy wallet Polymarket).
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Disponibile anche: tutte le calcolatrici per l'Italia. Versione in inglese: Polymarket Tax Calculator (English).