Cómo tributan las operaciones de Polymarket en el IRPF español
Polymarket es una plataforma de mercados de predicción donde los usuarios compran y venden posiciones tokenizadas (tokens YES/NO) usando USDC en la red Polygon. Cada operación implica intercambiar un criptoactivo por otro: USDC por un token de predicción, o un token por USDC al vender o en la resolución. La Agencia Tributaria no ha emitido pronunciamiento específico sobre tokens de predicción de Polymarket, pero sus reglas generales tratan el intercambio de criptoactivos como permuta. DYOR.tax aplica ese marco conservador a estas operaciones.
¿Cómo tributan las operaciones de Polymarket en España?
La cadena de transacciones en Polymarket genera eventos imponibles en cada intercambio. Aplicando el modelo token-permuta conservador recomendado:
USDC → token YES/NO (compra de posición)
Bajo el modelo conservador aplicado por DYOR.tax, esto se trata como una permuta: estás intercambiando un criptoactivo (USDC) por otro (un token de predicción). Las reglas generales de la AEAT sobre permutas de criptoactivos consideran que en ese momento se realiza cualquier ganancia o pérdida latente sobre el USDC entregado.
El valor de transmisión del USDC se fija en el máximo entre el valor de mercado del USDC entregado y el del token recibido en el momento del intercambio. El token YES/NO recibe un coste de adquisición igual a ese valor de transmisión para futuras operaciones.
valor_transmision = max(VM_token_recibido, VM_usdc_entregado)
ganancia_usdc = valor_transmision - coste_usdc - gastos
coste_token = valor_transmision
Token YES/NO → USDC (venta antes de la resolución)
Esto es una transmisión. Vendes el token antes de que el mercado se resuelva. La ganancia o pérdida patrimonial se calcula como: precio de venta en EUR - coste de adquisición del token (FIFO por token homogéneo, por contrato o token de resultado).
Resolución del mercado (YES → 1 USDC o YES → 0)
La resolución también es una transmisión. Si el mercado se resuelve a tu favor, el token YES se canjea por USDC al valor de resolución (1 USDC). Si se resuelve en tu contra, el token pierde todo su valor. En ese caso, puedes declarar una pérdida patrimonial igual al coste de adquisición del token. Ambas situaciones van a la base del ahorro del IRPF.
En todos los casos, los valores deben convertirse a euros al tipo de cambio vigente en el momento de cada transacción.
¿Apuesta o inversión? El debate fiscal
Existen dos posibles marcos para clasificar las operaciones en Polymarket en España. La Agencia Tributaria no ha emitido pronunciamiento específico sobre mercados de predicción tokenizados, por lo que la clasificación depende de la interpretación aplicada.
Marco A: Token-permuta (conservador, recomendado)
- Las reglas explícitas de la AEAT para criptomonedas se aplican directamente: cada intercambio de un criptoactivo por otro es una permuta.
- Los tokens de posición pueden encajar como "otro activo virtual" en la lógica declarativa de RentaWeb.
- Cada transacción genera ganancia o pérdida patrimonial en la base del ahorro (tipos 19-30%).
- Este enfoque sigue la letra de la guía publicada por la AEAT sobre permutas de criptomonedas.
- Este es el enfoque que DYOR.tax aplica por defecto.
Marco B: Apuestas (alternativo, más arriesgado)
- España dispone de un marco para la tributación de las ganancias de juegos y apuestas.
- Sin embargo, Polymarket no es un operador de apuestas regulado en España. No cuenta con licencia de la Dirección General de Ordenación del Juego (DGOJ) ni opera bajo el marco de la Ley 13/2011 de Regulación del Juego.
- No existe ninguna guía específica de la AEAT sobre mercados de predicción tokenizados bajo el marco de apuestas.
- El régimen de apuestas fue diseñado para operadores regulados en España, no para plataformas descentralizadas en blockchain.
- Si se tratase como apuesta, se aplicarían reglas diferentes, pero la clasificación es legalmente no probada.
- Recomendación: consulta con un asesor fiscal antes de aplicar este marco.
La posición honesta es que la AEAT no ha resuelto específicamente sobre mercados de predicción tokenizados, pero el camino conservador es aplicar las reglas existentes de permuta de criptoactivos.
Ejemplo práctico: operación completa en Polymarket
Un residente en España opera en Polymarket en enero de 2025. Este ejemplo muestra la cadena completa de eventos imponibles:
Paso 1: Compra 1.000 USDC por 920 € (coste de adquisición del USDC = 920 €).
Paso 2: Usa 1.000 USDC para comprar tokens YES a 0,60 USDC cada uno. Recibe aproximadamente 1.667 tokens YES.
- Esto es una permuta: transmisión del USDC.
- Valor de mercado del USDC en ese momento: 1.000 USDC ≈ 921 €.
- Ganancia sobre el USDC: 921 € - 920 € = +1 € (mínima, habitual en stablecoins).
- Coste de adquisición de los tokens YES: 921 € (el valor de transmisión de la permuta).
Paso 3: El mercado sube. Vende 1.667 tokens YES a 0,75 USDC cada uno. Recibe 1.250 USDC.
- Esto es una transmisión: venta de los tokens YES.
- Ingresos: 1.250 USDC ≈ 1.151 € al tipo de cambio del momento.
- Coste de adquisición de los tokens YES (FIFO): 921 €.
- Ganancia patrimonial: 1.151 € - 921 € = +230 €.
Paso 4: Convierte los 1.250 USDC a EUR. Recibe 1.150 €.
- Transmisión del USDC: ingresos 1.150 €, coste 1.151 € → pérdida: -1 €.
| Operación | Ganancia/Pérdida |
|---|---|
| Permuta USDC → YES | +1 € |
| Venta YES → USDC | +230 € |
| Venta USDC → EUR | -1 € |
| Total base del ahorro | +230 € |
| Tipo aplicable (hasta 6.000 €) | 19% |
| Impuesto estimado | 43,70 € |
Los escenarios reales pueden incluir múltiples mercados, ventas parciales y distintos resultados de resolución. DYOR.tax calcula cada transacción individualmente y produce un historial completo para la declaración.
Modelo 721 y Polymarket
La posible aplicación del Modelo 721 en Polymarket requiere un análisis adicional porque la plataforma usa una estructura de proxy wallet y un modelo no custodial: los fondos permanecen en la cartera proxy del propio usuario, controlada por contratos inteligentes, y Polymarket no actúa como custodio de claves privadas en el sentido de una plataforma CEX centralizada. La AEAT delimita el Modelo 721 a las criptomonedas "situadas en el extranjero" bajo custodia de terceros que salvaguardan claves privadas por cuenta del usuario.
Si tienes otras plataformas extranjeras de tipo custodial (Binance, Bybit, OKX u otras que guardan tus claves) y el valor conjunto de tus criptomonedas en esas custodias extranjeras supera 50.000 € a 31 de diciembre del ejercicio, estás obligado a presentar el Modelo 721 entre el 1 de enero y el 31 de marzo del año siguiente. El umbral de 50.000 € se calcula sobre todos los custodios extranjeros combinados.
Consulta la guía de la AEAT y, si es necesario, a un asesor fiscal para confirmar si tu situación concreta con Polymarket queda dentro del ámbito del Modelo 721.
Pérdidas en Polymarket: ¿se pueden compensar?
Sí. Las pérdidas patrimoniales derivadas de operaciones en Polymarket se integran en la base del ahorro del IRPF y pueden compensar ganancias patrimoniales de cualquier otra transmisión de criptomonedas o activos en el mismo ejercicio fiscal.
- Las pérdidas de Polymarket pueden compensar ganancias de operaciones en otras plataformas de criptomonedas.
- Si un mercado se resuelve en tu contra (token YES → 0), el token pierde todo su valor y puedes declarar una pérdida patrimonial igual al coste de adquisición del token.
- La compensación sigue las reglas estándar del IRPF para la base del ahorro: primero se compensan entre sí las ganancias y pérdidas de la misma naturaleza.
Existe debate sobre si el concepto de "valores homogéneos" podría limitar la deducción de pérdidas en escenarios donde se repite la compra del mismo tipo de token en fechas próximas a la venta con pérdida. Este aspecto está sin resolver de forma explícita para criptomonedas en la normativa española vigente. Si tienes operaciones de esta naturaleza, consúltalo con un asesor fiscal.
Cómo calcula DYOR.tax tus impuestos de Polymarket
DYOR.tax aplica el modelo token-permuta por defecto, que es el enfoque más conservador y coherente con las reglas publicadas por la AEAT sobre permutas de criptomonedas:
- Cada swap USDC → token de predicción se trata como una permuta: se calcula la ganancia/pérdida sobre el USDC y se asigna el coste de adquisición al token.
- Cada venta de token o resolución de mercado se trata como una transmisión: ganancia/pérdida = valor de transmisión - coste de adquisición (FIFO).
- El FIFO se aplica por token homogéneo, es decir, por contrato o token de resultado.
- Todos los valores se convierten a EUR al tipo de cambio del momento de cada transacción.
- El informe detalla cada paso con etiqueta clara (permuta USDC, venta de token, resolución ganadora, resolución perdida) para que puedas revisarlo y defenderlo ante la AEAT.
Modelos 172, 173 y 175 (DAC8)
La Orden HFP/887/2023 obliga a los proveedores de servicios con presencia en España a presentar el Modelo 172 (saldos) y el Modelo 173 (operaciones) ante la AEAT en enero del año siguiente. No consta que Polymarket esté integrado en el marco español de los modelos 172 y 173; en cualquier caso, esa ausencia no modifica las obligaciones del contribuyente residente en España para declarar sus operaciones en el IRPF.
La Resolución de la AEAT de 11 de marzo de 2026 (BOE 2026-03-11) aprobó el Modelo 175, que implementa la directiva europea DAC8 (Directiva 2023/2226) y ampliará el intercambio automático de información sobre criptoactivos entre autoridades fiscales de la UE a partir de 2026. Para plataformas como Polymarket que operan fuera del marco regulatorio europeo, la obligación de declarar recae directamente en el contribuyente residente en España.
Tipos impositivos aplicables (base del ahorro, IRPF 2025)
| Tramo | Tipo |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19% |
| 6.000,01 - 50.000 € | 21% |
| 50.000,01 - 200.000 € | 23% |
| 200.000,01 - 300.000 € | 27% |
| Más de 300.000 € | 30% |